Rev. Amaz. Cienc. Econ. 3(2), e689, doi: 10.51252/race.v3i2.741
Artículo original
Original article
Jul-Dic, 2024
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e-ISSN: 2810-8825
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Gestión de cobranzas y su influencia en la liquidez de una
empresa inmobiliaria
Collections management and its influence on the liquidity of a real estate company
Montenegro-Chasquibol, Bery 1
Labajos-Portocarrero, Hellen 1
Terrones-Suarez, Orlando 1
Minga-Sarmiento, Rolando 1
Fasanando-Garcia, Segundo 1*
1Facultad de Ciencias Económicas, Universidad Nacional de San Martín, Perú
Recibido: 10 Feb. 2024 | Aceptado: 02 May. 2024 | Publicado: 10 Jul. 2024
Autor de correspondencia*: swfasanando@unsm.edu.pe
Cómo citar este artículo: Montenegro-Chasquibol, B., Labajos-Portocarrero, H., Terrones-Suarez, O., Minga-Sarmiento, R. &
Fasanando-Garcia, S. (2024). Gestión de cobranzas y su influencia en la liquidez de una empresa inmobiliaria. Revista Amazónica
de Ciencias Económicas, 3(2), e741. https://doi.org/10.51252/race.v3i2.741
RESUMEN
Las entidades mercantiles y de servicios ofrecen créditos para aumentar sus ventas, pero suelen enfrentar
inconvenientes debido a una gestión ineficiente de la cobranza, afectando su liquidez para cumplir con
obligaciones. La empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. experimenta este problema, siendo necesario la
implementación de estrategias de cobro efectivas, como recordatorios, llamadas, visitas y persistencia para
informar a los clientes sobre fechas de vencimiento y montos a pagar. Esta investigación buscó establecer la
influencia de la gestión de cobranzas en la liquidez de la empresa durante 2021-2022. Utilizando un enfoque
aplicado y el método hipotético-deductivo, se analizó la documentación financiera y se entrevistó a 10
colaboradores. Los resultados, obtenidos mediante un modelo de regresión lineal, mostraron que el 58% de la
variabilidad de la liquidez se explica por la gestión de cobranzas, con una probabilidad estadística de 0,000,
confirmando así su influencia significativa.
Palabras clave: crédito, ventas, estados financieros, crecimiento empresarial
ABSTRACT
Commercial and service entities offer loans to increase their sales, but often face problems due to inefficient
collection management, affecting their liquidity to meet their obligations. The company Inmobiliaria Petriva
S.A.C. experiences this problem, requiring the implementation of effective collection strategies, such as
reminders, calls, visits and persistence to inform customers about due dates and amounts to be paid. This
research sought to establish the influence of collections management on the company's liquidity during 2021-
2022. Using an applied approach and the hypothetico-deductive method, financial documentation was analyzed
and 10 employees were interviewed. The results, obtained using a linear regression model, showed that 58% of
the variability of liquidity is explained by collection management, with a statistical probability of 0.000, thus
confirming its significant influence.
Keywords: credit, sales, financial statements, business growth
Montenegro-Chasquibol, B. et al.
2 Rev. Amaz. Cienc. Econ. 3(2): e741; (Jul-Dic, 2024). e-ISSN: 2810-8825
1. INTRODUCCIÓN
En la actualidad, la actividad empresarial se rige por diversos lineamientos para lograr captar más clientes
y de esta forma obtener mayores beneficios económicos que sirvan no solo como ganancia, sino también
como el principal activo para el crecimiento y desarrollo de la entidad mercantil en el mercado (Cumming
et al., 2023; Granja & Leuz, 2024). Uno de los mecanismos primordiales utilizados es la otorgación de
créditos a nuevos y antiguos clientes con la finalidad de incrementar las ventas, dado que se presenta como
una facilidad de pago mediante el fraccionamiento de la deuda, esto permite a las empresas aumentar su
ciclo financiero para la adquisición de materia prima a otras entidades comerciales (Cornelli et al., 2024;
Liu & Wang, 2023).
En base a lo anterior, según Espinoza Zuñiga (2020), debe existir una correcta gestión sobre los créditos
otorgados, ya que representan un rubro importante para la obtención de liquidez que sirve para hacer
frente a las obligaciones con otras empresas, es por ello que los créditos deben darse analizando la
capacidad adquisitiva de los clientes. Como se puede observar, una correcta gestión de cobranzas aumenta
la liquidez de la empresa, pero qué es la liquidez y cómo influye en la actividad empresarial, según Pérez,
(2018), es la capacidad que manifiesta una entidad mercantil para afrontar sus adeudos en periodos breves
o prolongados a través de la transformación de activos no monetarios en efectivo.
A nivel internacional, de acuerdo a Morilla (2018), muchas empresas Latinoamericanas presentan
problemas en la administración de sus cobranzas, pues el 70% de ellas trabajan principalmente con sus
propios recursos sin utilizar fondos obtenidos de un financiamiento externo, sin embrago, casi el 90% sí
otorgan créditos por la venta de sus productos, y es aquí donde radica el principal problema, ya que el 50%
presentan deficiencias en sus carteras de cobros, dado que no tienen la metodología de cobranza adecuada,
los sistemas y procesos implementados no son eficientes, lo cual genera un problema de liquidez para la
entidad empresarial.
Ahora bien, en el sector inmobiliario la gestión de cobranzas es el eje fundamental para lograr un manejo
financiero eficiente. Analizando un caso en específico, según Muñoz Gutiérrez (2020), una Compañía
Constructora Inmobiliaria situada en la ciudad de Guayaquil, en los últimos años presentó problemas
respecto al manejo de su cartera de cobros y su liquidez corriente, ya que a inicios del 2019 la entidad
formuló y lanzó un proyecto inmobiliario, sin embargo, para el segundo trimestre se registró un
vencimiento de créditos por más de 8 mil dólares mensuales, es decir, el 87% del total de la cartera de
créditos, y solo el 13% de los clientes cumplieron con sus pagos.
Dentro de la realidad peruana, el escenario no es disímil dado que muchas empresas peruanas buscan
aumentar sus ventas mediante la concesión de créditos a sus clientes; sin embargo, más del 40% de las
mismas gestionan inadecuadamente sus carteras de créditos, y en muchos casos esto conlleva a una
pérdida por el aumento de la cartera morosa de las obligaciones por liquidar. Según Castillo Gonzales
(2021), en Huacho el 53,7% de las pequeñas empresas realizan una administración moderada sobre sus
créditos y solo el 17,9% presentan eficiencia en la gestión de sus carteras de cobros.
En el caso de las empresas inmobiliarias en el Perú, la situación es similar a los demás sectores, pues en la
gran mayoría no se realizan las actividades necesarias para efectuar una adecuada gestión de los pasivos
por recuperar. Según Zurita García & Zavaleta Caro (2021), la entidad Titanio S.A.C. ubicada en la ciudad de
Chiclayo, perteneciente al rubro inmobiliario, presenta un alto grado de ineficiencia en la gestión de sus
créditos, pues el 82% de los trabajadores valorados mediante una encuesta encuentran que las técnicas de
cobro no se implementan adecuadamente, todo ello coadyuvado de los gastos que realiza la empresa para
recuperar sus ventas, disminuyendo de esta manera su liquidez.
En la presente investigación se identifica que la entidad Inmobiliaria Petriva S.A.C. situada en la provincia
de Rioja, departamento de San Martín, en el primer periodo ha presentado dificultades conexas a la gestión
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de su cartera de deudas por recuperar, ya que según su Estado de Situación Financiera tiene un valor
pendiente por recuperar del personal por un total de S/. 66,384.00 y en cuentas por cobrar a terceros un
valor de S/ 86,405.00 en este sentido, se debe evaluar los factores causantes de esta situación y analizar
cómo influye en la liquidez empresarial.
La problemática evidenciada tiene sus causales en la ejecución poco efectiva de los procesos de cobranza,
así como la falta de implementación de nuevas estrategias de cobro y políticas de créditos orientadas a
logar una captación eficiente de las deudas pendientes (Fonseca, 2023). En cuanto a la liquidez, se
evaluarán las ratios concernientes a esta variable para determinar el capital disponible a corto plazo que
posee la empresa y como es influenciada por la gestión de cobranzas realizada por los administradores
(LaVoice & Vamossy, 2024).
Los problemas mencionados pueden ocasionar una disminución en el capital del ente, del mismo modo,
merma su capacidad para cumplir con las deudas contraídas para su desarrollo normal, para su
operatividad y para su mantenimiento en el mercado (Muñoz-Cancino et al., 2023; Rao & McDonald, 2023).
En este sentido, esta investigación es sustancial pues proporcionará un análisis sobre la situación de la
cartera de cobros y de la liquidez empresarial, y será de utilidad para la misma. En base a la situación
problemática evidenciada, se propuso como objetivo general determinar la influencia de la gestión de
cobranzas en la liquidez de la empresa inmobiliaria; y como objetivos específicos i) analizar la influencia
de la gestión de cobranzas en la razón corriente, ii) determinar la influencia de la gestión de cobranzas en
la prueba ácida, e iii) identificar la influencia de la gestión de cobranzas en la prueba defensiva.
2. MATERIALES Y MÉTODOS
2.1. Diseño de investigación
El presente estudio estuvo enmarcado en la tipología aplicada. De acuerdo con lo estipulado por Esteban
Nieto (2018) “porque en base a investigación básica, pura o fundamental en las ciencias fácticas o formales
se formulan problemas o hipótesis de trabajo para resolver los problemas de la vida productiva de la
sociedad” (p. 3). Por ello, la investigación buscó explicar problemas específicos en la gestión de cobranzas
y la liquidez de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C.
Asimismo, correspondió al nivel explicativo, ya que se determinó la influencia de la gestión de cobranzas
sobre la liquidez; según Arias et al. (2022) señalan que una investigación explicativa “tiene la característica
de establecer causa – efecto entre sus variables, son más profundas y estructuradas a diferente de los
alcances previos.” (p. 70).
2.2. Unidad de análisis
La población estuvo comprendida por el acervo documentario, es decir, los estados financieros de la
empresa de estudio de los periodos lectivos 2021 - 2022, asimismo, correspondió al total de colaboradores
de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C., cuyo número ascendió a 10 personas. Respecto a la muestra,
estuvo conformada por la misma población de estudio, constituyéndose en muestra censal.
2.3. Instrumentos de recolección de datos
Se utilizó la técnica de la encuesta con dos cuestionarios dicotómicos como instrumentos para medir las
variables de gestión de cobranzas, con sus dimensiones de procesos, estrategias y políticas de cobranza, y
de liquidez, evaluada a través de la razón corriente, la prueba ácida y la prueba defensiva. Asimismo, se
empleó la técnica de la observación y el instrumento fue una guía de análisis documental que midió las
razones corriente, ácida y defensiva con escala tipo razón. Ambos cuestionarios fueron sometidos a un
proceso de validación mediante juicio de expertos. Estos pueden ser solicitados al autor de
correspondencia.
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2.4. Análisis de datos
Los datos fueron tabulados en Excel 2019 y luego procesados a través del software SPSS v.28, cuyos
resultados se presentan mediante tablas y figuras.
3. RESULTADOS Y DISCUSIONES
Con el fin de establecer la puntuación correspondiente a las dimensiones estudiadas, se llevó a cabo el
cálculo de la siguiente manera: Para la determinación del puntaje en la presente dimensión, se efectuó
calculando la división de 100 entre total de las dimensiones que son 6, dicho resultado es 16,67, acto
seguido se dividió entre los reactivos del instrumento de cada dimensión.
3.1. Dimensión procesos de cobranza de la variable gestión de cobranzas
Para poder realizar la distribución porcentual de la dimensión se dividió el 100% entre el total de las
dimensiones de la primera y segunda variable, a fin de estatuir de manera más certera el valor para cada
uno de los indicadores. Como se explicó en primera instancia el resultado es 16,67% al existir 6
dimensiones, cuyo valor se distribuyó para cada una de las dimensiones de la gestión de cobranzas en aras
de realizar una distribución equitativa entre todas las dimensiones, cuya sumatoria total resulte en el
100%, que, en este caso es el valor porcentual de la variable. En este sentido, al ser 5 premisas de la primera
dimensión, el valor distribuido para cada una es de 3,33%.
Tabla 1.
Dimensión procesos de cobranza de la variable gestión de cobranzas
Dimensión
N°
Ítems
Si
No
Porcentaje
Procesos de
cobranza
1
¿Considera importante aplicar procesos de cobranza
para tener un mejor control de las cuentas por
cobrar?
X
3,33
2
¿Se realiza un seguimiento a las cuentas por cobrar
antes de vencimiento, enviando recordatorios de
pago, minimizando así las moras y la cartera perdida?
X
3,33
3
¿Se efectúa el procedimiento de cobranza
administrativo de las deudas por cobrar a través de
canales digitales, visitas presenciales, entre otros?
X
3,33
4
¿Considera usted que para recuperar las cuentas por
cobrar la empresa debe aplicar un proceso de
cobranza pre judicial o judicial y poder hacer sus
cobros efectivos?
X
3,33
5
¿Alguna vez ha tenido que aplicar un proceso judicial
con un cliente que no ha querido pagar su deuda
dentro de los plazos y normas que tiene la empresa?
X
3,33
2
3
6,66
9,99
Con base a los resultados de la tabla 1, se evidencia que en los periodos del 2021 y 2022 en la empresa
Inmobiliaria Petriva S.A.C., los procesos de cobranza se realizaron en un 6,66%, reflejando un inadecuado
manejo de las cuentas por cobrar y de los procedimientos necesarios para recuperar las deudas contraídas
por sus clientes, este resultado se debe a que la gestión de estos procesos se encuentra en un nivel de
incumplimiento del 9,99%, lo cual influye y repercute de manera negativa en la liquidez de la entidad al no
poseer el capital necesario para hacer frente a sus obligaciones dentro de un lapso corto.
3.2. Dimensión estrategias de cobranza de la variable gestión de cobranzas
Prosiguiendo con el siguiente resultado, el procedimiento es el mismo que el explicado en la primera
dimensión, por lo cual la valoración porcentual que se distribuyó es del 16,67%, la cual dividida entre las
tres premisas establecidas por los investigadores da un resultado del 5,56%, la cual se estableció en cada
uno de los reactivos de la entrevista en base a lo que contestaron los participantes.
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Tabla 2.
Dimensión estrategias de cobranza de la variable gestión de cobranzas
Dimensión
N°
Ítems
Si
No
Porcentaje
Estrategias de
cobranza
1
¿Cree usted que la empresa está realizando de
manera correcta sus técnicas de cobranza a
sus clientes?
X
5,56
2
¿Se emiten cartas formales con la información
necesaria para dar ha conocer al cliente el
monto a pagar de su deuda?
X
5,56
3
¿Se realizan llamadas recurrentes para
informar al cliente de la deuda que tiene con
la empresa?
X
5,56
1
2
5,56
11,12
De conformidad con los resultados presentados en la tabla 2, se estatuyó que en los periodos del año 2021
y 2022 en la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C., las estrategias de cobranzas se cumplieron en un 5,66%,
lo cual alude a una ineficiente implementación de técnicas o métodos que ayuden a recuperar las deudas
que sus clientes mantienen con el ente. Este resultado se debe a que la administración estratégica de los
cobros se encuentra en un nivel de incumplimiento del 11,12%, lo cual influye negativamente en la
capacidad que tiene el ente para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
3.3. Dimensión política de cobranza de la variable gestión de cobranzas
Respecto a esta dimensión, se dividió el 16,67% entre 4 que son el total de las premisas estatuidas para la
misma, obteniendo un resultado del 4,17%, valor porcentual que se distribuyó para cada uno de los
reactivos de la entrevista en base a lo que contestaron los participantes de la investigación:
Tabla 3.
Dimensión política de cobranza de la variable gestión de cobranzas
Dimensión
N°
Ítems
Si
No
Porcentaje
Políticas de
cobranza
1
¿Cree usted que la empresa debe tener un plan de
políticas de créditos y cobranzas para poder controlar la
liquidez de su empresa?
X
4,17
2
¿Cree usted que la empresa aplica una política de
cobranza liberal, es por ello que ha tenido incremento
en sus cuentas por cobrar con respecto al periodo
anterior?
X
4,17
3
¿Cree usted que aplicando una política de cobranza
racional a sus clientes ayudará a mejorar sus cuentas
por cobrar y sean más efectivas?
X
4,17
4
¿Cuenta la empresa con políticas de cobranza
restrictivas que ayuden a mejorar su gestión de
cobranza a sus clientes?
X
4,17
2
2
8,34
8,34
De acuerdo con la tabla 3, se determinó un valor porcentual análogo o equilibrado, pues en los periodos del
2021 y 2022 las políticas de cobranzas en la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. se cumplieron en un 8,34%
y por otra parte existió un nivel de incumplimiento del 8,34%, lo cual explica un grado medio de la
dimensión. En este sentido, se establece que las políticas de cobranzas se cumplen de manera regular sin
mostrar niveles inadecuados o muy eficientes.
3.4. Dimensión razón corriente de la variable liquidez
Prosiguiendo con esta dimensión se dividió el 16,67% entre 3 que representan el total de las premisas
estatuidas para la misma, obteniendo un resultado del 5,56%, valor porcentual que se distribuyó para cada
uno de los reactivos de la entrevista en base a lo que contestaron los participantes de la investigación:
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6 Rev. Amaz. Cienc. Econ. 3(2): e741; (Jul-Dic, 2024). e-ISSN: 2810-8825
Tabla 4.
Dimensión razón corriente de la variable liquidez
Dimensión
N°
Ítems
Si
No
Porcentaje
Razón corriente
1
¿Conoce los mecanismos para el cálculo del indicador
de liquidez corriente?
X
5,56
2
¿Se realiza con frecuencia el cálculo del ratio de
liquidez circulante?
X
5,56
3
¿La empresa cuenta con un fondo de cuentas
incobrables?
X
5,56
-
3
-
16,67
En la tabla 4 se muestra el resultado de la dimensión razón corriente de la variable liquidez, evidenciando
que en la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. en los periodos 2021 y 2022 no ha existido un cumplimiento
efectivo de la dimensión, a lo contrario el incumplimiento es del 16,67%, situación que evidencia que el
ente empresarial no posee la capacidad para hacer frente a sus obligaciones dentro de un lapso corto.
3.5. Dimensión prueba ácida de la variable liquidez
Respecto a los resultados de esta dimensión se dividió el valor de 16,67% entre 3 que representan el total
de las premisas estatuidas para la misma, obteniendo un resultado del 5,56%, valor porcentual que se
distribuyó para cada uno de los reactivos de la entrevista en base a lo que contestaron los participantes de
la investigación:
Tabla 5.
Dimensión prueba ácida de la variable liquidez
Dimensión
N°
Ítems
Si
No
Porcentaje
Prueba ácida
1
¿Se calcula el indicador de prueba ácida?
X
5,56
2
¿Se obtiene saldos reales de las cuentas por pagar?
X
5,56
3
¿La empresa cuenta con efectivo para cubrir sus
obligaciones a tiempo?
X
5,56
2
1
11,12
5,56
En la tabla 5 se muestra el resultado de la dimensión prueba ácida de la variable liquidez, evidenciando que
en la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. en los periodos 2021 y 2022 ha existido un nivel de cumplimiento
del 11.12% frente a un incumplimiento del 5.56%, lo cual refiere que con base a la percepción de los
participantes la entidad no se realiza el cálculo de esta prueba, sin embrago, manifiestan que la entidad si
posee la capacidad para generar flujos de efectivo a corto plazo con base a los bienes que poseen.
3.6. Dimensión prueba defensiva de la variable liquidez
En razón a los resultados de esta dimensión se dividió el valor de 16,67% entre 3 que representan el total
de las premisas estatuidas para la misma, obteniendo un resultado del 5,56%, valor porcentual que se
distribuyó para cada uno de los reactivos de la entrevista en base a lo que contestaron los participantes de
la investigación:
Tabla 6.
Dimensión prueba defensiva de la variable liquidez
Dimensión
N°
Ítems
Si
No
Porcentaje
Prueba
defensiva
1
¿Cree que la prueba defensiva es una medida
financiera útil para evaluar la capacidad de la
empresa para hacer frente a sus obligaciones a
corto plazo?
X
5,56%
2
¿La empresa tiene políticas y prácticas efectivas
para administrar y controlar su efectivo y
equivalentes de efectivo?
X
5,56%
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3
¿Cree que la empresa tiene suficiente efectivo y
equivalentes de efectivo para pagar sus deudas a
corto plazo?
X
5,56%
2
1
11,12%
5,56%
La tabla 6 muestra el resultado de la dimensión prueba defensiva de la variable liquidez, evidenciando que
en la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. en los periodos 2021 y 2022 ha existido un nivel de cumplimiento
del 11,12% frente a un incumplimiento del 5,56%, lo cual refiere que en base a la percepción de los
participantes la entidad el ente posee la capacidad para operar a corto plazo debido a sus activos circulantes
sin recurrir a la utilización de los flujos de ventas.
3.7. Diagnostico financiero de la gestión de cobranzas y de la liquidez
Ahora bien, con el propósito de generar un diagnóstico de la situación financiera y económica se realizó un
análisis por medio de tablas y figuras correspondientes. Se evaluaron aspectos como el efectivo, cuentas
por cobrar, existencias y financiamiento de los proveedores, con la finalidad de desarrollar resultados
explicativos. Dicho análisis permitirá evaluar la situación financiera y económica de la empresa
Inmobiliaria Petriva S.A.C.
Figura 1. Promedio pico de ratio de gestión de cobranzas
Tal como señala la figura 1, se puede visualizar los ratios producidos por la gestión de cuentas por cobrar
de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C en comparación del periodo 2022 – 2021, presentándose así en el
primer índice rotación de cuentas por cobrar en el periodo 2021 el promedio pico alcanzó el 4,06, mientras
el periodo 2022 no existió la rotación de cuentas por cobrar; por el otro, el periodo promedio de cobranza
del año 2021 el promedio pico alcanzó el 89,85, mientras en el año 2022 no se presentó ningún promedio
pico.
Por otro lado, la figura 2 presentan que en la dimensión razón corriente hubo una disminución considerable
con una diferencia de promedio pico de 0,29, donde se ostenta que en el año 2022 alcanzó un pico inferior
al año 2021, con promedios pico de 0,79 y 1,08, respectivamente. Referente a la prueba ácida en el periodo
2021 alcanzó un promedio pico 0,25, mientras en el año posterior obtuvo un promedio pico de 0,09. Por
último, la dimensión prueba defensiva en el periodo 2021 alcanzó el promedio pico de 0,13, mientras en el
año 2022 alcanzó un promedio pico de 0,078.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Rotacion de cuentas por cobrar Periodo promedio de cobranza
0 0
4.06
89.85
2022 2021
Montenegro-Chasquibol, B. et al.
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Figura 2. Promedio pico de ratio de liquidez
3.8. Influencia de la gestión de cobranzas en la razón corriente
En la tabla 7 se analizó el coeficiente de determinación R2 que identifica la influencia de gestión de
cobranzas en la razón corriente de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. Posee un valor de 0,495, la
variación de la razón corriente se da por la gestión de cobranzas, ejerciendo una influencia que asciende al
49,5%, es decir, que el indicador obtenido certifica que la razón corriente se explica o depende por la
gestión de cobranzas.
Tabla 7.
Coeficiente de determinación entre gestión de cobranzas y la razón corriente
Resumen del modelo
Modelo
R
R cuadrado
R cuadrado ajustado
Error estándar de la
estimación
1
0,702a
0,495
0,483
0,187
a. Predictores: (Constante), Gestión de cobranzas
De acuerdo con el modelo matemático señalado en la tabla 8 y el coeficiente de regresión simple igual a
0,611 se confirma estadísticamente que a mayor gestión de cobranzas entonces mayor razón corriente. Con
un nivel de significancia de 0,000 inferior al 0,05, se concluye refutando la hipótesis nula admitiéndose la
hipótesis alterna, evidenciando que existe una influencia significativa de la gestión de cobranzas en la razón
corriente de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C., año 2021 -2022.
Tabla 8.
Coeficiente de regresión simple entre gestión de cobranzas y razón corriente
Coeficientesa
Modelo
Coeficientes no
estandarizados
Coeficientes
estandarizados
t
Sig.
B
Desv. Error
Beta
1
(Constante)
1,155
0,252
4,583
0,000
Gestión de
cobranzas
0,611
0,088
0,703
6,927
0,000
a. Variable dependiente: Razón corriente
Respecto al primer objetivo específico, se evidencia una influencia significativa de la gestión de cobros
sobre la razón corriente de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. en los periodos 2021 y 2022, por cuanto
el valor del coeficiente de regresión es 0,611 y la significancia de 0,000. Así mismo, conforme al coeficiente
de determinación el valor obtenido es de 0,495, traduciéndose en que la dimensión razón corriente
depende en un 49,5% de una adecuada administración de cobranza. Dichos resultados son homólogos con
0.79
0.09 0.078
1.08
0.25
0.13
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
Razon corriente Prueba ácida Prueba defensiva
2022 2021
Montenegro-Chasquibol, B. et al.
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la investigación de Ávila Anastacio & Gil Caamaño (2019), quienes determinaron que en la empresa
IMPORPARIS S.A las cuentas por cobrar tienen una injerencia de gran significancia sobre los indicadores
de liquidez que posee el ente empresarial, haciendo hincapié en una influencia negativa debido a la falta de
estrategias al no poseer un reglamento interno basado en políticas y procedimientos de cobranzas
pertinentes que permita un control adecuado de los créditos que son otorgados, lo cual da lugar a la
generación de una baja disposición de capital que sirva para pagar sus obligaciones a corto plazo.
De la misma manera, con el estudio de López Morán & Vidal Tabares (2019), quienes evidenciaron que en
la entidad Constructora Trivisa Cía. Ltda. existe un nivel de injerencia significativo de la administración de
las cuentas por cobrar sobre la liquidez corriente de la empresa, a razón de que el ente posee una cartera
vencida del 80%, con un índice de rotación de 4,08, evidenciando que la entidad en sí, posee una salud
financiera negativa al no tener el capital necesario para afrontar sus deudas a corto plazo, a lo contrario se
mantiene en operación con la inyección de capital que constantemente los accionistas proveen, situación
que sería extremadamente perjudicial en caso de no darse estos aportes. Con la investigación de Zurita
García & Zavaleta Caro (2021), quienes encontraron que en la Inmobiliaria Titanio S.A.C. la capacidad que
posee dicho ente para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo depende en gran medida de la gestión
de cobranza, cuyo proceso no se realiza de manera adecuada debido a la prevalencia de indicadores
negativos a raíz de un 82% de incumplimiento en la implementación de estrategias destinadas a mermar
el problema y evitar el incremento de la morosidad en dicho ente.
3.9. Influencia de la gestión de cobranzas en la prueba ácida
En la tabla 9 se analizó el coeficiente de determinación R2 que identifica la influencia de gestión de
cobranzas en la prueba ácida de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C, evidenciando que posee un valor de
0,462, traduciéndose en que la variación de la prueba ácida se da por la gestión de cobranzas ejerciendo
una influencia que asciende al 46,2%; en otras palabras, se explica que el indicador obtenido certifica que
la prueba ácida se explica o depende por la gestión de cobranzas.
Tabla 9.
Coeficiente de determinación entre gestión de cobranzas y prueba ácida
Resumen del modelo
Modelo
R
R cuadrado
R cuadrado ajustado
Error estándar de la
estimación
1
0,680 da
0,462
0,450
0,193
a. Predictores: (Constante), Gestión de cobranzas
Por otra parte, de acuerdo con el modelo matemático señalado y el coeficiente de regresión simple igual a
0,490 (Tabla 10) se confirma estadísticamente que a mayor gestión de cobranzas entonces mayor prueba
ácida. Con un nivel de significancia de 0,000 inferior al 0,05, se concluye refutando la hipótesis nula
admitiéndose la hipótesis alterna, evidenciando que existe una influencia significativa de la gestión de
cobranzas en la prueba ácida de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C., año 2021 - 2022.
Tabla 10.
Coeficiente de regresión simple entre gestión de cobranzas y prueba ácida
Coeficientesa
Modelo
Coeficientes no
estandarizados
Coeficientes
estandarizados
t
Sig.
B
Desv. Error
Beta
1
(Constante)
1,605
0,200
8,031
0,000
Gestión de
cobranzas
0,490
0,075
0,679
6,491
0,000
a. Variable dependiente: Prueba ácida
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10 Rev. Amaz. Cienc. Econ. 3(2): e741; (Jul-Dic, 2024). e-ISSN: 2810-8825
En cuanto a los resultados del segundo objetivo específico, se estatuyó una influencia significativa de la
gestión de cobros sobre la prueba ácida de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. en los periodos 2021 y
2022, por cuanto el valor del coeficiente de regresión es 0,490 y la significancia de 0,000. Así mismo,
conforme al coeficiente de determinación el valor obtenido es de 0,462, traduciéndose en que la dimensión
prueba ácida depende en un 46,2% de una adecuada administración de los cobros. Esto se traduce en que
existe una gran dependencia de una adecuada gestión de cobranza para que el ente pueda afrontar sus
deudas a corto plazo sin recurrir a sus inventarios, lo cual no se ve reflejado óptimamente en esta, debido
a la existencia de una amplia cartera de cobros que repercute en su liquidez; resultado corroborado en el
análisis descriptivo donde el resultado de esta prueba reflejó un valor menor a 1, lo que significa que la
entidad no posee la liquidez necesaria para responder a sus compromisos a corto plazo sin comprometer
sus inventarios o los activos fijos que posee.
Resultados congruentes con la investigación de Ávila Anastacio & Gil Caamaño (2019), quienes
determinaron que en la empresa IMPORPARIS S.A ha existido variaciones importantes en los años 2015 y
2016, reflejado en un disminución significativa de los beneficios económicos en un 17,05%, principalmente
debido a un incremento exponencial de la morosidad lo cual repercute en la capacidad que posee el ente
para enfrentar sus obligaciones a corto plazo, situación que lo obliga a recurrir a la enajenación o venta de
sus inventarios para cubrir sus deudas dentro de un lapso corto. Por otra parte, son disímiles con el estudio
de López Coila (2020) quien evidenció que, en una empresa de comercialización de inmuebles de la ciudad
de Lima, del 2018 al 2019 existió una amplia cartera de cobros de seis meses de antigüedad, lo cual lo orilló
a implementar nuevas políticas crediticias que mejoraron en gran medida la liquidez del ente. Ello reflejó
una mejora en la capacidad que posee la empresa para afrontar sus deudas a corto plazo, situación
corroborada en que la entidad posee 1.40 soles por cada sol de compromiso que tiene, lo cual refleja un
nivel adecuado de liquidez sin necesidad de recurrir a la venta de sus inventarios.
3.10. Influencia de la gestión de cobranzas en la prueba defensiva
En la tabla 11 se analizó el coeficiente de determinación R2 que identifica la influencia de gestión de
cobranzas en la prueba defensiva de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C, posee un valor de 0,394, la
variación de la prueba defensiva se da por la gestión de cobranzas, ejerciendo una influencia que asciende
al 39,4%, en otras palabras, que el indicador obtenido certifica que la prueba defensiva se explica por la
gestión de cobranzas.
Tabla 11.
Coeficiente de determinación entre gestión de cobranzas y prueba defensiva
Resumen del modelo
Modelo
R
R cuadrado
R cuadrado ajustado
Error estándar de la
estimación
1
0,628 da
0,394
0,382
0,204
a. Predictores: (Constante), Gestión de cobranzas
De acuerdo con el modelo matemático señalado y el coeficiente de regresión simple igual a 0,430 se
confirma estadísticamente que a mayor gestión de cobranzas entonces mayor prueba defensiva. Con un
nivel de significancia de 0,000 inferior al 0,05, se concluye refutando la hipótesis nula admitiéndose la
hipótesis alterna, evidenciando que existe una influencia significativa de la gestión de cobranzas en la
prueba defensiva de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C., año 2021 -2022 (Tabla 12).
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Tabla 12.
Coeficiente de regresión simple entre gestión de cobranzas y prueba defensiva
Coeficientesa
Modelo
Coeficientes no
estandarizados
Coeficientes
estandarizados
t
Sig.
B
Desv. Error
Beta
1
(Constante)
1,628
0,224
7,248
0,000
Gestión de
cobranzas
0,430
0,0754
0,628
5,657
0,000
a. Variable dependiente: Prueba defensiva
Respecto al tercer objetivo específico, la dimensión prueba defensiva se denota que existe influencia
significativa en la gestión de cobranzas, esto es corroborado por los resultados obtenidos del nivel de
significancia de 0.00 inferior al 0.05, asimismo mostró una influencia en su cambio en un 39,4%. Dicho
resultado guarda similitud con el aporte realizado por Ávila Anastacio & Gil Caamaño (2019),quienes
sintetizan que la empresa no cuenta con la suficiente liquidez para operar a corto plazo sin tener que
recurrir a las ventas, esto es afirmado por argumentos de los trabajadores del estudio que evitan el pago o
retrasan, para ello se tendría que prepararse para poder hacer frente a ellos por medio de disputas legales
conteniendo la información sólida y clara de los términos y condiciones que se plasmaron en el contrato.
De manera similar, responde a los resultados planteados por los autores Zurita García & Zavaleta Caro
(2021) quienes sostienen que la empresa de estudio no contaba con la suficiente capacidad para poder
saldar las obligaciones que contraían con los proveedores, dado que, efectuaban operaciones deficientes
en su gestión de cobro, esto debido a la ineficiencia capacidad de los colaboradores del área para efectuar
la cobranza, además de ello, la empresa no contaba con los procedimientos y el plan de trabajo adecuado
para efectuar dichas operaciones, por tanto, se reafirma que a medida que los entes carecen de una
adecuada gestión de cobros repercutirá en no contar con capacidad de efectivo para poder saldar las
obligaciones en el corto plazo.
3.11. Influencia de la gestión de cobranzas en la liquidez
Observando la tabla 13 se analizó el coeficiente de determinación R2 que identifica la influencia de gestión
de cobranzas en la liquidez de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C, posee un valor de 0,588, la variación
de la liquidez se da por la gestión de cobranzas, ejerciendo una influencia que asciende al 58,8%, en otros
términos, que el indicador obtenido certifica que la liquidez se explica o depende por la gestión de
cobranzas.
Tabla 13.
Coeficiente de determinación entre gestión de cobranzas y liquidez
Resumen del modelo
Modelo
R
R cuadrado
R cuadrado ajustado
Error estándar de la
estimación
1
0,766 da
0,588
0,562
0,172
a. Predictores: (Constante), Gestión de cobranzas
De acuerdo con el modelo matemático señalado y el coeficiente de regresión simple igual a 0,677 se
confirma estadísticamente que a mayor gestión de cobranzas entonces mayor liquidez (Tabla 14). Con un
nivel de significancia de 0,000 inferior al 0,05, se concluye refutando la hipótesis nula admitiéndose la
hipótesis alterna, evidenciando que existe una influencia significativa de la gestión de cobranzas en la
liquidez de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C., año 2021 -2022.
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Tabla 13.
Coeficiente de regresión simple entre gestión de cobranzas y liquidez
Coeficientesa
Modelo
Coeficientes no
estandarizados
Coeficientes
estandarizados
t
Sig.
B
Desv. Error
Beta
1
(Constante)
0,982
0,224
4,019
0,000
Gestión de
cobranzas
0,677
0,0331
0,875
5,010
0,000
a. Variable dependiente: Liquidez
De acuerdo con el objetivo principal, se instituye que la gestión de cobranzas ejerce una influencia
significativa en la liquidez, pues mostró en su cambio un valor igual a 58,8%, asimismo mostró un nivel de
significancia valor igual a 0,00 siendo este inferior al 0,05. Se abordó en ese entender la comprensión de
los resultados seleccionados y en la forma en que los estudios de Ávila Anastacio & Gil Caamaño (2019) se
acercan a ellos, indicando que las variables estudiadas presentan una incidencia negativa. Así mismo, los
resultados logrados llegan a alcanzar similitud con el estudio de López Morán & Vidal Tabares (2019)
expresan que el ente no cumple con la provisión de los contratos de construcción, lo cual tuvo un impacto
negativo en la presentación de los informes financieros y afecta significativamente las decisiones tomadas
por los directivos de la organización. A su vez, genera una repercusión negativa en la liquidez de la entidad,
afectando su capacidad adquisitiva a corto plazo. En ese mismo entender, López Coila (2020) instituye que
gestionar eficiente las deudas de cobro permite desarrollar un mayor índice de liquidez.
En forma similar, desde las posiciones de Pérez Bardales & Sánchez Mendoza (2019) ratifican que, al
presentarse problemas para gestionar el cobro, esta se verá reflejada el no contar con la suficiencia liquidez,
por lo que afirman que incide negativamente la gestión contable en la liquidez de la empresa constructora.
También, se aproximan a la pesquisa de Zurita García & Zavaleta Caro (2021)donde enfatizan que tener
una mejor administración de las cuentas por cobrar que constituye el principal elemento permitirán
incrementar la liquidez, para ello, los autores señalan la importante implantación de un plan de estrategias
a fin de disminuir los altos índices de mora que son presentadas en las unidades económicas.
CONCLUSIONES
El estudio concluye que la gestión de cobranzas tiene una influencia significativa en los indicadores de
liquidez de la empresa Inmobiliaria Petriva S.A.C. durante el año 2022. En particular, se determinó que la
gestión de cobranzas explica el 49,5% de la variabilidad en la razón corriente, lo que demuestra que este
indicador financiero depende en gran medida de la eficacia con la que se gestionan los cobros. Asimismo,
se identificó que la gestión de cobranzas influye en un 46,2% sobre la prueba ácida, certificando que la
capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo también está vinculada a la eficiencia en la
cobranza. Además, la gestión de cobranzas ejerce una influencia significativa del 39,4% en la prueba
defensiva, lo que indica que la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones más inmediatas
depende de la gestión de cobros. En conjunto, estos hallazgos confirman que la gestión de cobranzas explica
un 58,8% de la liquidez total de la empresa, subrayando su papel en la salud financiera de Inmobiliaria
Petriva S.A.C.
FINANCIAMIENTO
Los autores no recibieron patrocinio para llevar a cabo este estudio-artículo.
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CONFLICTO DE INTERESES
No existe ningún tipo de conflicto de interés relacionado con la materia del trabajo.
CONTRIBUCIÓN DE LOS AUTORES
Conceptualización: Montenegro-Chasquibol, B., Labajos-Portocarrero, H. y Terrones-Suarez, Orlando.
Curación de datos: Terrones-Suarez, O., Minga-Sarmiento, R. y Fasanando-Garcia, S.
Análisis formal: Montenegro-Chasquibol, B., Labajos-Portocarrero, H. y Terrones-Suarez, Orlando.
Investigación: Todos los autores
Metodología: Terrones-Suarez, O., Minga-Sarmiento, R. y Fasanando-Garcia, S.
Validación: Montenegro-Chasquibol, B. y Labajos-Portocarrero, H.
Redacción - borrador original: Todos los autores
Redacción - revisión y edición: Todos los autores
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